Investir en Equity dans des Entreprises Structurées
Participez au capital d'entreprises déjà rentables, autonomes et en croissance.
Investissements minoritaires (10-49%) ou majoritaires (50-100%),
dans des entreprises auditées et structurées par Business Evasion.
Investissements adaptés à votre capacité
Retour sur investissement prouvé
Due diligence complète par BE
⚖️ Equity vs Rachat Total : Quelle Différence ?
💡 Quel Choix Pour Vous ?
Choisissez Equity Si...
- ✓ Vous voulez diversifier (plusieurs investissements)
- ✓ Vous n'avez pas le temps d'être opérationnel full-time
- ✓ Vous voulez limiter le risque (pas all-in)
- ✓ Vous apportez expertise sans vouloir gérer au quotidien
Choisissez Rachat Total Si...
- ✓ Vous voulez contrôle total et liberté décision
- ✓ Vous pouvez/voulez être full-time sur l'entreprise
- ✓ Vous avez le capital et tolérance risque
- ✓ Vous voulez maximiser gains (illimité)
💼 Les 4 Types d'Investissement Equity
Minoritaire Passif (10-30%)
Principe : Vous apportez capital, dirigeant garde contrôle opérationnel.
50k€ - 500k€ selon valorisation entreprise
- Conseiller stratégique (board mensuel)
- Apporteur d'affaires (réseau)
- Pas d'ops quotidiennes
5-10h/mois
15-30%/an (dividendes + plus-value sortie)
3-7 ans (revente parts ou entreprise)
Minoritaire Actif (20-49%)
Principe : Vous apportez capital + expertise opérationnelle active.
100k€ - 1M€
- Co-dirigeant (stratégie, finance, commercial)
- Présence 2-3 jours/semaine
- Décisions partagées avec fondateur
20-30h/semaine
25-40%/an
5-10 ans
Majoritaire (50-90%)
Principe : Vous détenez majorité, fondateur garde part significative.
200k€ - 3M€
- Dirigeant principal
- Décisions finales (après consultation)
- Fondateur reste actif (10-40% parts)
40-60h/semaine
30-50%/an
5-10 ans
Earn-Out (Progressif)
Principe : Rachat progressif basé sur performances futures.
Progressif : 50-70% upfront, 30-50% conditionnel
- An 1 : Achat 50% (300k€)
- An 2-4 : Achat 50% restant si objectifs atteints
- Objectifs : CA, EBITDA, rétention clients
3-5 ans total
Payez le juste prix selon résultats réels
Acheteurs prudents, entreprises à potentiel incertain
✅ Profil d'Entreprises Éligibles à un Investissement Equity
Nous ne proposons que des entreprises qui cochent tous ces critères.
Rentabilité Prouvée
- ✓ EBITDA positif sur 24+ mois
- ✓ Marges stables (pas de fluctuations ±40%)
- ✓ Trésorerie saine (pas de dette toxique)
- ✓ Prévisionnel crédible 3 ans
Potentiel de Croissance
- ✓ Marché en croissance (pas déclin)
- ✓ Leviers inexploités (SEO, produits, géo)
- ✓ Scalabilité démontrée
- ✓ Positionnement différenciant
Équipe & Autonomie
- ✓ Équipe en place (pas solo-founder bloquant)
- ✓ Process documentés
- ✓ Faible dépendance au fondateur
- ✓ Culture d'entreprise saine
Fondateur Aligné
- ✓ Veut partenaire (pas juste capital)
- ✓ Accepte dilution et partage décisions
- ✓ Vision long terme (pas exit immédiat)
- ✓ Éthique et transparence
Légal & Conformité
- ✓ Comptabilité claire et certifiée
- ✓ Pas de litiges en cours
- ✓ IP protégée (marques, brevets)
- ✓ Conformité fiscale/sociale
Valorisation Raisonnable
- ✓ Multiple EBITDA sectoriel (pas survalorisé)
- ✓ Cap table claire (pas trop dilué)
- ✓ Pas de dette excessive
- ✓ Mécanismes sortie définis
🛡️ Protection des Investisseurs : Pacte d'Associés
Un investissement equity sans pacte d'associés solide = suicide financier. Voici les clauses essentielles.
Gouvernance & Décisions
Qui décide quoi ?
- Décisions courantes : Fondateur/CEO (autonomie ops)
- Décisions stratégiques : Vote majoritaire associés (embauches clés, budgets >50k€, pivots stratégiques)
- Décisions exceptionnelles : Unanimité requise (vente entreprise, levées fonds, dissolution)
Droits de Sortie (Liquidité)
Comment sortir de l'investissement ?
- Drag-along : Si majorité vend, minoritaires doivent suivre
- Tag-along : Si majorité vend, minoritaires peuvent suivre aux mêmes conditions
- Droit de première offre : Si associé vend, vous avez priorité rachat
- Buy-back : Entreprise peut racheter vos parts (prix formule prédéfinie)
Protection Anti-Dilution
Si nouvelle levée de fonds, votre % ne baisse pas injustement.
- Full ratchet : Protection maximale (ajustement prix si down-round)
- Weighted average : Protection moyenne (ajustement pondéré)
- Droit préférentiel souscription : Vous pouvez suivre pour maintenir %
Garanties Financières
Protection sur les chiffres annoncés.
- Garantie actif/passif : Vendeur garantit bilan (18-36 mois)
- Garantie CA/EBITDA : Si <90% prévisionnel an 1, ajustement prix
- Non-concurrence : Fondateur ne peut créer concurrent (3-5 ans)
Clauses Bad Leaver / Good Leaver
Que se passe-t-il si fondateur part ?
- Good leaver : Départ justifié (santé, retraite) → rachat parts au prix marché
- Bad leaver : Départ fautif (faute grave, abandon) → rachat parts prix réduit (décote 30-50%)
- Vesting : Parts fondateur acquises progressivement (ex: 25%/an sur 4 ans)
Reporting & Transparence
Vous avez droit à l'information.
- Reporting mensuel : Chiffres clés (CA, tréso, KPIs)
- Board trimestriel : Présentation résultats + stratégie
- Accès comptabilité : Vous (ou expert-comptable mandaté) pouvez auditer
- Alerte précoce : Fondateur doit informer si problème majeur
⚠️ Sans Pacte d'Associés Solide
Risques majeurs :
- ❌ Fondateur prend décisions unilatérales contre vos intérêts
- ❌ Vous ne pouvez pas sortir (parts illiquides)
- ❌ Dilution sauvage (nouvelles levées sans protection)
- ❌ Conflits sans résolution (blocage total)
Coût avocat pacte : 3-8k€. C'est l'investissement le plus rentable que vous ferez (vs risque de perdre 100% de votre capital).
🎯 Notre Deal Flow : Comment Nous Sélectionnons les Entreprises
Étape 1 : Sourcing (100 dossiers/mois)
Nous recevons ~100 dossiers d'entreprises cherchant investisseurs chaque mois (via réseau BE, partenaires, recommandations).
Étape 2 : Screening Rapide (20 retenus)
Critères éliminatoires : Rentabilité, secteur, taille, qualité fondateur. 80% éliminés ici.
Étape 3 : Due Diligence Interne (8 retenus)
Audit complet (finance, légal, ops, tech) par équipe BE. 60% éliminés (red flags trouvés).
Étape 4 : Présentation Investisseurs (8 deals/mois)
Taux sélection final : 8%. Seules les meilleures opportunités sont présentées à notre réseau d'investisseurs.
📊 Statistiques Deal Flow 2024
❓ FAQ Investisseurs Equity
Quel ticket minimum pour investir en equity via BE ?
Ticket minimum : 50k€ (participation minoritaire 5-15%).
Tickets moyens selon type :
- Minoritaire passif : 50-200k€
- Minoritaire actif : 100-500k€
- Majoritaire : 200k€ - 2M€
Pourquoi 50k€ minimum ? En-dessous, les frais légaux/DD (5-10k€) représentent une part trop importante de l'investissement (>10-20%).
Combien de temps avant de pouvoir sortir (liquidity) ?
Durée standard : 5-7 ans (horizon investissement equity PME).
Événements déclencheurs liquidité :
- Acquisition externe : Un acheteur rachète entreprise complète (vous vendez vos parts)
- Rachat par fondateur : Fondateur rachète vos parts (prix formule pacte)
- Rachat par entreprise : L'entreprise rachète vos parts avec sa tréso
- Vente à nouvel investisseur : Vous vendez parts à entrant (secondaire)
Attention : Les parts de PME sont illiquides. Ne jamais investir de l'argent dont vous aurez besoin <5 ans.
Quelle différence entre votre deal flow et un fonds de private equity classique ?
Fonds PE classique :
- Ticket minimum : 500k€ - 5M€+ (gros deals)
- Cible : ETI, grandes PME (10-100M€ valorisation)
- Frais gestion : 2%/an + 20% carry
- Vous investissez dans fonds, pas directement
- Peu de visibilité/contrôle
BE Deal Flow (Direct Equity) :
- Ticket minimum : 50k€ (accessible)
- Cible : PME, scale-ups (500k€ - 10M€ valorisation)
- Pas de frais gestion récurrents (juste success fee au closing)
- Vous investissez directement dans entreprise
- Visibilité totale + siège board possible
Puis-je investir en equity ET garder mon emploi ?
Oui, selon type d'investissement :
Compatible emploi :
- ✓ Minoritaire passif (5-10h/mois) : Full compatible
- ✓ Minoritaire actif (20-30h/semaine) : Compatible si emploi flexible ou 4/5ème
Incompatible emploi :
- ✗ Majoritaire (40-60h/semaine) : Nécessite full-time
Stratégie courante : Commencer minoritaire actif en gardant emploi, puis passer full-time si ça marche bien (an 1-2).
Quels sont les risques principaux ?
Top 5 risques equity :
- Illiquidité : Vous ne pouvez pas vendre facilement vos parts. Mitigation : Investir argent dont vous n'avez pas besoin <5 ans.
- Dilution : Nouvelles levées réduisent votre % sans votre accord. Mitigation : Clause anti-dilution dans pacte.
- Conflits associés : Désaccords stratégiques bloquent tout. Mitigation : Pacte avec arbitrage prévu.
- Faillite entreprise : Vous perdez 100% investissement. Mitigation : Diversifier (ne pas mettre >20% capital dans un deal).
- Mauvaise foi fondateur : Il ne respecte pas accords. Mitigation : DD approfondie sur personne (références, track record).
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